Etnische diversiteit zorgt voor minder manipulatie van de jaarrekening - Een studie over de S&P1500 bedrijven

Etnische diversiteit zorgt voor minder manipulatie van de jaarrekening

Een studie over de S&P1500 bedrijven

De jaarrekening opstellen is niet enkel belangrijk voor de gezondheid van het bedrijf. Er zijn ook nog andere stakeholders. De aandeelhouders zijn één van die stakeholders die er baat bij hebben dat deze jaarrekening een getrouw beeld geven, maar ook potentiële investeerders vinden het belangrijk dat de cijfers die zij lezen correct zijn. De agency problematiek is hier in grote mate van toepassing. Het bestuur wil bepaalde doelstellingen behalen zonder te kijken naar de belangen van de stakeholders. Hiervoor maken ze gebruik van earnings management, dit is het manipuleren van de cijfers zodanig dat er meer of minder boekhoudkundige winst gemaakt wordt. Hierdoor kunnen de cijfers in de jaarrekening een verkeerd beeld geven. Bij real earnings management wordt er gekeken naar de abnormale niveaus van de operationele cashflow, de productiekosten en de discretionaire uitgaven (= uitgaven die manipuleerbaar zijn door het bestuur).

Uit eerder onderzoek was al wel gebleken dat etnische diversiteit wel kan zorgen voor betere resultaten. Ook werd de combinatie van geslachtsdiversiteit en etnische diversiteit en het effect op de transparantie van het bedrijf onderzocht, waar een positief effect werd gevonden. Hieruit werd de hypothese voor dit onderzoek opgesteld. Deze hypothese stelt dat een etnisch divers bestuur zorgt voor minder earnings management.

De hypothese van dit onderzoek werd getest aan de hand van vijf proxy variabelen voor earnings management en twee proxy variabelen voor etnische diversiteit. Op deze manier werd er met behulp van tien regressiemodellen gezocht naar economische en statistische significantie. Voor zes van de tien regressies werd geen verband gevonden en voor twee van de vier statistisch significante verbanden kon geen economische significantie worden voorgelegd. Wel werd er een positief verband gevonden tussen twee proxy variabelen en etnische diversiteit. Ook werd er nagegaan of etnische diversiteit zorgt voor een afzwakking van earnings management in situaties waar volgens eerder onderzoek sprake is van meer earnings management.

Wanneer het procentueel aantal etnische minderheden in het bestuur hoger is, dan leidt dit tot minder real earnings management, of ook wel minder manipulatie van de discretionaire uitgaven. Ook werd gevonden dat deze stelling opgaat wanneer het bedrijf een grote kans op faillissement kent, wat uit eerdere literatuur een oorzaak voor meer earnings management is gebleken. Etnische diversiteit zwakt dit opwaartse effect van kans op een faillissement op earnings management af.

Voor meer persinformatie, contacteer:

Levi Smets,

Student aan de KU Leuven Campus Antwerpen,

T: 0476/58.76.90

E: SmetsLevi@Gmail.com